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Verfasst am: 21. 06. 2012 [00:34]
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Börsenbär
Themenersteller
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 41
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Hallo,
Martin hat ja in der Trading-Akademie den Gebert-Indikator vorgestellt. Wer diesen Indikator nicht kennt, kann sich ja mal das Video dazu ansehen. Ansonsten hier auch noch mal eine kurze Info dazu.
Der Gebert-Indikator wurde von Dr. Thomas Gebert entwickelt. Seine Analyse hat ergeben, dass die zukünftige Richtung der Börsenbewegung maßgeblich von folgenden vier Einflussfaktoren abhängt: Inflation, Zinsen, Kurs EUR/USD und Saisonalität. Es handelt sich hier also um einen Indikator auf fundamentaler Basis, der sich für langfristige Investments eignet.
Die Regeln:
Liegt die letzte festgestellte Inflationsrate (HVPI für die Eurozone) unter derjenigen vom gleichen Monat des Vorjahres, wird hier ein Punkt vergeben. Ist Sie höher gibt es keinen Punkt.
War die letzte Zinsänderung der EZB eine Senkung, gibt es einen Punkt. Wurde der Zins zuletzt erhöht, gibt es keinen Punkt.
Notiert der Dollar höher als beim Stand vor 12 Monaten wird auch hier ein Punkt vergeben. Notiert der Dollar niedriger, gibt es keinen Punkt.
Und zuletzt findet noch die Jahreszeit Berücksichtigung. vom 01.11. bis zum 30.04. wird ein Punkt vergeben. Für die Zeit vom 01.05. bis zum 31.10. gibt es keinen Punkt.
Ergibt die Summe der Punkte 3 oder 4, so ist dieses als Kaufsignal zu werten. 0 und 1 Punkt gelten als Verkaufssignal. Hierbei ist zu beachten, dass das Verkaufssignal nicht als Short-Signal zu verstehen ist. Das Geld sollte lt. Gebert verzinst angelegt werden, bis es zum nächsten Kaufsignal kommt. 2 Punkte sind neutral und ändern das zuletzt generierte Signal nicht.
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Verfasst am: 21. 06. 2012 [00:39]
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Börsenbär
Themenersteller
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 41
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Seit 03. November 2006 gibt es die Strategie als Merrill Lynch-Zertifikat „fertig“ zu kaufen. Es handelt sich hier weder um eine Anlageberatung, noch um eine Kaufempfehlung. Die Erwähnung erfolgt lediglich zu Informations- und Vergleichszwecken! Dieses Zertifikat (Ausgabekurs 100 €) notiert aktuell bei 152 €. Der Schlusskurs des DAX am 03.11.2006 lag bei 6241, heute schloss der DAX bei 6392. Jeder kann sich hier ausrechnen, wie die Performance mit Buy & Hold aussehen würde. In meinem, dem o.g. Zeitraum angepassten Backtest (hier sowohl Long- als auch Short) erfolgte der erste Einstieg am 03.11.2006 short. Das Verkaufssignal kam bereits zum 02.05.2006, im November war der Stand „neutral“ nach Verkaufssignal. Berücksichtigt wurde für diesen Backtest der jeweils ungünstigste Kurs des entsprechenden Tages. Der realisierte Gewinn per 02.01.2012 betrug 3858 DAX-Punkte. Seit 02.01.2012 steht der Gebert-Indikator wieder auf Long. Per Schlusskurs heute würde der Gewinn aus dem gesamten Zeitraum 4175 DAX-Punkte betragen. Kosten wurden in keinem Fall berücksichtigt.
Über den jeweiligen Stichtag der Berechnung / Prüfung des Indikators scheiden sich wohl die Geister. Gebert selbst hatte wohl ursprünglich angeregt, jeweils zum Ende eines Monats die Punkte auszuwerten, um am ersten Handelstag des Folgemonats entsprechend zu agieren. Mit Auflage des Zertifikates wurde allerdings eine Änderung eingeführt. Aus den Zertifikatbedingungen, Teil B, Punkt 5.1 ist ersichtlich, dass eine Prüfung wöchentlich erfolgt, die Allokation jedoch maximal 1x im Monat geändert werden kann. Und zwar am ersten Montag im Monat, der ein Bankarbeitstag ist. Aufgrund dieser (aktuelleren) Bestimmung erfolgte bei Gebert selbst bereits zum 07.11.2011 (erster Montag im November) das Kaufsignal nach Senkung des Leitzins Anfang November durch die EZB. Der Dezember war neutral bewertet (nach Longsignal), seit Januar bis jetzt weiter long/neutral nach long. Bei monatlicher Prüfung ergab sich für den November ein Neutral (nach dem noch gültigen Verkaufssignal), da Ende Oktober die Leitzinssenkung noch nicht bekannt war. Der Dezember 2011 wiederum war auch „nur“ neutral bewertet, da zwar dann die letzte Zinsänderung der EZB eine Senkung war, aber ein Punkt verloren wurde durch den Wechselkurs EUR/USD. Bei der Bewertung zum Januar erreichte der Gebert-Indikator dann auch durch die monatliche Prüfung 3 Punkte und wechselte auf ein Kaufsignal. Der frühere Wechsel auf Long durch die aktuellen Bedingungen/wöchentliche Prüfung von Gebert hätte in diesem Fall eine geringfügige Verbesserung der Performance gebracht.
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Verfasst am: 21. 06. 2012 [00:41]
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Börsenbär
Themenersteller
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 41
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Der aktuelle Stand des Gebert-Indikators
Prüfung 31.05.2012 zum 01.06.2012
HVPI – 2,6 % / Vorjahr 2,8 % - 1 Punkt
EZB – zuletzt Zinssenkung – 1 Punkt
Jahreszeit – Juni – 0 Punkte
EUR/USD – 1,236 / Vorjahr 1,443 – 1 Punkt
Gesamt 3 Punkte, weiterhin Long
Voraussichtlich wird der Gebert-Indikator auch im Juli weiter auf long bleiben. Falls die EZB jedoch den Leitzins erhöht und/oder der EUR/USD über 1,447 steigt (was ich jedoch beides für sehr unwahrscheinlich halte), könnte es zu einem Neutral- oder sogar einem Verkaufssignal kommen. Die Inflationsrate ist bereits bekannt gegeben worden (2,4% nach 2,7% im Vorjahr).
Zum Ende des Monats werde ich das endgültige Ergebnis dann noch hier einstellen.
Gruß vom Börsenbär
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Verfasst am: 21. 06. 2012 [15:34]
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Martin
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 233
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Richtig gut Börsenbär, super hilfreich.
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Verfasst am: 02. 07. 2012 [09:50]
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Börsenbär
Themenersteller
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 41
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Der aktuelle Stand des Gebert-Indikators
Prüfung 29.06.2012 zum 02.07.2012
HVPI – 2,4 % / Vorjahr 2,7 % - 1 Punkt
EZB – zuletzt Zinssenkung – 1 Punkt
Jahreszeit – Juli – 0 Punkte
EUR/USD – 1,2666 / Vorjahr 1,4474 – 1 Punkt
Gesamt 3 Punkte, weiterhin Long
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Verfasst am: 01. 08. 2012 [18:13]
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Börsenbär
Themenersteller
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 41
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Der aktuelle Stand des Gebert-Indikators
Prüfung 31.07.2012 zum 01.08.2012
HVPI – 2,4 % / Vorjahr 2,7 % - 1 Punkt
EZB – zuletzt Zinssenkung (05.07. auf 0,75 %) – 1 Punkt
Jahreszeit – August – 0 Punkte
EUR/USD – 1,2292 / Vorjahr 1,4354 – 1 Punkt
Gesamt 3 Punkte, weiterhin Long
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Verfasst am: 01. 08. 2012 [19:26]
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MrScoville
Dabei seit: 30.07.2012
Beiträge: 51
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Hallo Börsenbär,
finde das Thema auch sehr spannend. Drum fände ich es mal interessant, wenn Du ein Musterdepot führen könntest über eine angemessene Weile. Wenn ich das richtig verstanden habe, dürfte das keine allzu große Arbeit sein, oder?
Wenn ich aber der Einzige bin, der fragt, lohnt es sich natürlich nicht.
LG
Sco
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Verfasst am: 01. 08. 2012 [23:40]
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Martin
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 233
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Interessant wäre ein Musterdepot, wo man den DAX kauft und verkauft. Gekauft wird, wenn der Gebert-Indikator ein Long-Signal generiert und verkauft wird wenn ein Short-Signal gebildet wird. Man könnte permanent im Markt sein, allerdings eben Long oder Short. Mich würde die Performance des Handelssystems sehr interessieren.
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Verfasst am: 02. 08. 2012 [00:21]
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Börsenbär
Themenersteller
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 41
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Hallo,
Schön, dass Interesse besteht. Aber ein Musterdepot macht, glaub ich, gar nicht so viel Sinn. Bei so einer Langfrist-Strategie kann man zeitweise ja ewig warten, bis mal wieder was passiert  Und ich persönlich gehe nicht mal davon aus, dass in diesem Jahr noch ein Verkaufssignal kommt.
Ich werde aber zusehen, dass ich in den nächsten Tagen dafür mal einen Backtest zu Gebert einstelle. Dann auch unter Berücksichtigung Long und Short. Ich denke, dass ist dann doch interessanter.
Gruß vom Börsenbär
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Verfasst am: 02. 08. 2012 [00:29]
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Martin
Dabei seit: 01.01.1970
Beiträge: 233
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Also wenn du die Möglichkeit hast einen Backtest durchzuführen, wäre das natürlich sehr sehr spannend. Würde mich selbst sehr interessieren, wie man damit abgeschnitten hätte.
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