Kaufkandidat BASF ?
Die BASF-Gruppe ist gemessen an Umsatz und Marktkapitalisierung weltweit größter Chemiekonzern mit Hauptsitz in Ludwigshafen am Rhein. Mit insgesamt 105.000 Mitarbeitern in 170 Ländern und über 380 Produktionsstandorte erwirtschaftete der Konzern im Jahre 2009 einen Umsatz von Umsatz von 50,693 Milliarden Euro. Die Aktie von BASF ist im DAX gelistet und wird weiterhin an den Börsen in London und Zürich gehandelt.
Viele Analysten sind sich einig, dass der Chemiekonzern gestärkt aus der Krise hervorgeht. Dank der starken Restrukturierung und der Kostensenkung, ergibt sich für die langfristige Zukunft ein eindeutiger Aufwärtstrend. Nicht zuletzt durch den Fokus, den das Unternehmen auf den Wachstumsmarkt Asien setzt. Das Unternehmen geht in den nächsten zehn Jahren von einer Verdopplung des Umsatzes aus. Einigen Experten zufolge wird sich ein KGV von 13 in den nächsten Jahren definitiv rechtfertigen lassen, zumal das KGV im Jahr 2010 liegen bei 8,7 werde. Dementsprechend könnte die Aktie im Rahmen des begonnenen Konjunkturzyklusses neue Höchststände erreichen.
Nach dem Investorentag kündigte das Management einen positiven Ausblick für das zweite Quartal an, wo man einen ebenso guten Verlauf erwartet, wie im erste Quartal. Die BASF-Gruppe strebt in Asien ein Wachstum weit über dem Marktdurchschnitt an und möchte bis 2012 eine EBITDA-Marge von 18% erreichen. Trotz der negativen Auswirkungen durch niedrigere Öl- und Gaspreise könnte diese weiterhin durch die Euro-Schwäche abgefangen werden.
Selbstverständlich spricht auch die Strategie des Konzerns eine deutliche Sprache. Die BASF-Gruppe ist auf eine Art Verbundstrategie ausgerichtet, dabei werden konjunkturrobusten Arbeitsgebiete ausgebaut. Allenfalls hat dies erhebliche Kostenvorteile. Die fundamentalen Daten sehen ebenfalls sehr viel versprechend aus. Zwischenzeitlich hat sich der Aktienwert auf 40 Euro korrigiert, wogegen sich die Gewinnschätzung auf 4,25 Euro je Aktie gesteigert hat. Die Kursziele der Analysten sind unterschiedlich. Währendessen die Société Générale die Aktie bei 54 Euro sieht, bekräftigt die Citigroup ihres von 51 Euro. Cheuvreux hält sogar einen Aktienkurs von 60 Euro für möglich. Für die nächsten zwei Jahre dürfte sich unter dem Gesichtspunkt des ausgebauten Asiengeschäftes sicherlich ein positiver Effekt bemerkbar machen.
